Proffsen: Här är 15 aktier vi köper inför sommaren

Sommaren närmar sig och många investerare letar efter möjligheter att stärka sina portföljer inför den säsongsvariation som ofta präglas av ökad konsumtion, resor och energiåtgång. Enligt en analys från Dagens Industri har ett team av erfarna analytiker – kallade “Proffsen” – identifierat 15 svenska och nordiska aktier som de planerar att köpa under de kommande månaderna. Artikeln bygger på offentligt tillgängliga finansiella rapporter, marknadsdata och intervjuer med förvaltare, vilket ger en grund för en välgrundad bedömning.

Bakgrund till sommarrallyt

Historiskt sett har svenska aktiemarknaden visat en tendens till uppgång under juni‑augusti, särskilt i sektorer som detaljhandel, turism och förnybar energi. En rapport från SCB visar att detaljhandelsförsäljningen ökade med 4,2 % jämfört med föregående år under sommaren 2023, medan antalet internationella turister steg med 6,8 % enligt Tillväxtverket. Dessa makrotrender skapar en gynnsam miljö för bolag som är direkt exponerade mot konsumtion och resor.

Urvalskriterier för aktierna

Proffsen använde en kombination av kvantitativa och kvalitativa faktorer när de valde ut aktierna:

• Värdering: P/E-tal under sektorns median och en EV/EBITDA under 12 gånger.
• Tillväxt: Förväntad vinsttillväxt på minst 8 % per år de kommande två åren enligt konsensusestimaten från FactSet.
• Balansräkning: Netto skuldsättning/EBITDA under 2,0 och en solid räckvidd för räntebärande skulder.
• Utdelning: Direktavkastning över 3 % eller en konsekvent utdelningshistorik de senaste fem åren.
• Kvalitativa faktorer: Stark marknadsposition, tydlig konkurrensfördel och ledning med bevisad track record.

Lista över de 15 aktierna

Följande aktier uppfyllde ovanstående kriterier och är de som Proffsen planerar att öka sina positioner i inför sommaren:

• Investor AB (INVE A) – P/E 14,2, direktavkastning 3,1 %, stark exponering mot industri och teknik.
• Atlas Copco (ATCO A) – P/E 16,5, EV/EBITDA 10,8, vinsttillväxt 9,4 % (FactSet, juni 2024).
• Volvo AB (VOLV B) – P/E 13,9, direktavkastning 4,0 %, ökande efterfrågan på elektriska lastbilar.
• Ericsson (ERIC B) – P/E 18,3, stark orderbok för 5G‑utrustning, nettoskuld/EBITDA 1,6.
• H&M Hennes & Mauritz (HM B) – P/E 12,7, direktavkastning 5,2 %, förbättrad lageromsättning Q1 2024.
• Electrolux (ELUX B) – P/E 11,9, EV/EBITDA 9,3, återhämtning i vitvarusegmentet efter kostnadsprogram.
• Swedbank (SWED A) – P/E 10,4, direktavkastning 4,8 %, solid kapitaltäckning (CET1 18,2 %).
• SEB (SEB A) – P/E 11,2, direktavkastning 4,5 %, ökande nettoräntintäkter i högre räntemiljö.
• Telias Company (Telia) – P/E 15,6, direktavkastning 6,0 %, stabil kassaflödesgenerering.
• Boliden (BOL) – P/E 9,8, direktavkastning 3,7 %, exponering mot koppar och zink med stark efterfrågan från grön omställning.
• SSAB (SSAB A) – P/E 8,5, direktavkastning 4,2 %, förbättrad marginal efter prisökningar på stål.
• Lundin Energy (LUPE) – P/E 13,0, direktavkastning 2,9 %, fokus på lågkostnadsoljeproduktion med ESG‑förbättringar.
• Kinnevik (KINV B) – P/E 12,3, direktavkastning 3,4 %, diversifierad portfölj inom tech och konsument.
• Epicor (EPIC) – P/E 14,1, direktavkastning 3,8 %, stark tillväxt inom molnbaserade affärssystem.
• Swedish Match (SWMA) – P/E 16,0, direktavkastning 5,5 %, stabil efterfrågan på nikotinprodukter med låg regleringsrisk.

Alla siffror hämtas från bolagens kvartalsrapporter Q1 2024 samt kons